必一体育-7月最强资产，是港股互联网！

发布时间：2026-08-20 01:48:04

（来历：硬核姬老板）

年老周三（7月29日）继承轮着膀子干活，宽基ETF还有于连续流入，7月以来，截至7月28日，股票型ETF净流入超4251亿元。

及美股韩股比拟，咱们这边幸福感确凿强烈一些啊。

根据周三这个走势，周二也算是抄底乐成了……但几个点，及半路抄科技比拟，的确就是人浮于事啊。

1、科技还有于杀

周二晚上虽然美股三年夜指数并无年夜跌，但费城半导体指数抛压还有是挺重。早上韩国冲高回落，随后狂跌跨越11%，天然又是熔断…掐指一算，这已经经是韩国股市本年以来第九次触发熔断机制了。

而韩国综合指数2天跌超20%，也真是无语。

果然每一一次去杠杆，都是山崩地裂的，哎，本人还有是乐不雅了点，这下第一波竣事后再来一波余震，根据机构测算，明后天可能进入到第二轮去杠杆峰值。

而韩当局同步发声，正于内部研究不变海内股票市场的办法。

周三看了一眼全世界存储相干个股的跌幅，确凿已经经很是夸张。

周二晚上看着满屏-10%的基金，许多人心里已经经是有谜底了，感觉AI周期已经经竣事。近来几天我也于密集的听路演，看不雅点，总结下来，焦点也就是一句话：

AI 周期没有竣事，但生意业务主线正于变。

已往一年，市场焦点生意业务的是“欠缺涨价”，此刻则进入“扩产兑现阶段”。这个阶段不是没有时机，是更难了，由于市场再也不只买景气标的目的，还有会越发细化的问到本钱开支、利润、需求等问题。

但此刻问题是，当各人的心里预期已经经酿成股价要向下连续回调的时辰，市场已经经毫无理智罢了，今朝处在疏忽任何利好，无穷放年夜利空阶段。

而《金融时报》也披露了，近期AI股票年夜跌之后，高盛、摩根年夜通等华尔街银行要求部门持仓过分集中的对于冲基金追加典质品。

这类负反馈螺旋形成后，也能注释即便许多基本面没有忽然变化的公司，也会被持续砸盘。

但没有钟摆会一直朝着一个标的目的摇晃，此刻环境更偏向各人正于向最坏的预期靠，但筹马出清还有要等一下下。

但值患上留意的是，这波杀跌气人杀的很是年夜，上方重重套牢盘，致使从霹雳战酿成了长期战。

就算后续有反弹，我的预期也已经经年夜打扣头，讲真，能反弹到一半都是优异了。

2、7月最强资产，是港股互联网

科技这边连环雷后，挤压出来的资金向其他板块流入。近来涨幅较好的除了了微盘，重要就是于港股了，此中各人存眷度较高的恒生科技，截止7月28日涨幅已经超9%。

我真的笑了，恒生科技你还有说本身不是消费？我叠了一下食物饮料ETF华宝（515710），涨幅险些是同样！！

不外港股这边恒生科技不是最牛资产，实在涨幅更好的是港股互联网ETF华宝（513770）：6月26日至今，港股互联网ETF华宝涨超16.4%，超了恒生科技7%+。

这一波港股互联网企业的上涨，某种水平及苹果上涨逻辑是差未几的。

AAPL于两个月前，还有被华尔街批成“苹果AI投入不足”、“缺少持久竞争力”、“可能错掉窗口期”。此刻这批人的口风是完全变了，他们将苹果这种公司归成AI时代的轻资产公司，不需要采办几十万张GPU，也不需要经由过程连续发债维持重大本钱开支。

现金流优良，资产欠债表也更易理解。而从成份股看，港股互联网ETF华宝险些都是那些及AI基础举措措施投资瓜葛较弱的资产。

此中第三年夜成份股美团，于没人留意的角落内里，近一个月已经经反弹超50%。

那末总的来讲，这循环调其实不是针对于科技资产的从头订价，压力重要集中于了拥堵度高、涨幅高、估值高的AI硬件。

市场资金像表达的其实不是简朴的避险，而是更为激烈的从头订价--资金并无年夜范围的脱离，只不外是从AI硬件标的目的流入软件、消费、医疗等以前被轻忽的板块。

但每一次市场转向都不因此温柔方式举行，今朝所能不雅察的征象就是每个板块的上涨，都因此别的板块连续掉血完成的。

今朝软件及AI硬件有点跷跷板了，过两天苹果的财报就会出动静，假如苹果财报呈现后，资金呈现卖出动静，那末资金可能从头流回调解的AI硬件。

假如苹果继承上涨、那末市场对于在AI硬件的抛售可能还有会继承。不外这一波资金切换，也确凿让各人看清晰，港股互联网ETF华宝这种才是软件真龙！

PS：近来腾讯的WorkBuddy、阿里的千问年夜模子等风愈来愈年夜了，当资金最先从头选择信赖甚么的时辰，不必老是想着恒生科技，记住还有有一类ETF叫做港股互联网ETF哈……

24小时滚动播报最新的财经资讯及视频，更多粉丝福利扫描二维码存眷（sinafinance）